AI가 추천하는 투자 방법, 믿어도 될까?

최근 AI를 투자 분야 활용하는 사례가 늘고 있습니다. 데이터를 빠르게 분석하고 의사결정 할 수 있고,  데이터를 기반으로 한 논리적인 근거로 감정을 배제하고 조언을 주기 때문입니다. 이렇게 AI를 활용한 투자 조언, 그대로 실행해도 될까요?

 

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1. AI 투자 장점

① 객관적인 데이터 분석

2013년 하버드 출신인 대니얼 네이들러는 견성의 일본어 발음을 활용한 켄쇼테크놀러지를 런칭했습니다. 인공지능이 보편화되지 않았던 2016년에 AI를 활용한 서비스를 통해 미국 통계청이 발표한 데이터를 분석해 2분만에 리포트를 완성하는 등 뛰어난 성능을 보였습니다.

이에 골드만삭스는 15백만 달러를 투자했고, 2018년에는 S&P글로벌에 5억5000만달러에 매각되며 성공적인 사례를 넘겼습니다.

빠르고 정확한 데이터 분석을 통해 효율적인 투자를 위한 근거 자료를 제공합니다.


② 리스크 관리

대형 헤지펀드인 Bridgewater Associates가 운영하는 AI를 활용한 펀드는 2023년 7.6%의 손실로 약간의 부진함을 보였지만 리스크를 분석해 올해 6월 26일까지 14.4% 상승했습니다.

이와 같이 시장의 과거 데이터를 학습하여 미래의 시장 변동성을 예측하기 위해 활용됩니다.


③ 상대적 저비용

미국의 AI 기반 로보 어드바이저인 Betterment, Vanguard와 유럽의 금융 앱 Revolut은 대중이 쉽게 투자 포트폴리오를 관리할 수 있도록 도와줍니다.

영국에서 2023년에 발표된 설문 조사에 따르면, 로보 어드바이저를 Z세대(2000년 이후 출생)의 약 31%와 밀레니얼 세대(1980년에서 2000년 사이에 출생)의 20%에서 사용하고 있다고 합니다.

AI는 개인의 취향에 맞게 투자 포트폴리오를 제안해주는데, 예를 들어 환경이나 사회에 관심이 많아 윤리적인 투자를 우선하는 투자자라면 관련된 주식을 추천해줍니다. 이 때, AI를 활용하면 관련 인력을 추가로 고용하기 위한 비용 지불 없이 전략 조정이 가능하기 때문에 사람을 직접 고용하는 것보다 저렴하게 투자 조언을 받을 수 있습니다. 

 

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2. AI 투자의 한계와 문제점

① 모델의 불완전성

AI는 과거 데이터를 기반으로 학습하기 때문에, 전에 없었던 사건이 발생하거나 극단적인 상황에서는 취약합니다. 
Renaissance Technologies와 같은 유명한 퀀트 펀드도 금융위기와 같은 빅 이벤트를 학습했지만 팬데믹과 같은 갑작스러운 락다운 사태는 예측하지 못해 비효율적인 매매가 발생하기도 했습니다. 

② 데이터 품질 의존

AI에 잘못된 데이터나 편향된 정보가 입력되면 결과가 부정확해질 수 있습니다. 

2010년, 급작스러운 주가 하락이라는 뜻의 플래시 크래시가 뉴욕증시에 발생했습니다. 단 36분만에 -9% 이상 다우존스 지수가 하락했습니다. 일부 운용사가 E-mini S&P 500 선물 매도를 시작하며 고빈도 매매를 촉발했기 때문입니다. AI 기반의 트레이딩이 수수료가 낮은 패시브펀드의 증가와 맞물려 시스템 리스크로 이어졌습니다. 

③ 투명성 부족

AI에는 블랙박스라는 특성이 있습니다.  질문에 대한 결론이 어떻게 나왔는지, 어떤 데이터로 그렇게 판단했는지에 대해 설명을 요구해야만 답변을 받을 수 있습니다. 또한, 그 질문에 대한 방향이나 목적이 다를 경우에는 또 내용이 달라질 수 있습니다. 이러한 특성 때문에 투자자가 AI의 의사결정 과정을 완전히 이해하기 어려울 수 있습니다.

 

 

4. 성공 사례

① 렌테크(Renaissance Technologies)

글로벌 헤지펀드인 렌테크는 산하에 유명 퀀트 투자 펀드인 더메달리온 펀드가 있습니다.  AI와 수학적 모델을 결합한 퀀트 투자의 선구자인데, 연평균 30% 이상의 수익률을 기록하며 세계에서 가장 성공적인 헤지펀드로 고려되고 있습니다. 

② 로보 어드바이저의 대중화

미국의 Betterment와 Wealthfront, 국내의 키움 로보프로와 삼성자산운용의 펀드 로보 어드바이저 등 일반인들도 쉽게 활용할 수 있는 로보 어드바이저들이 대중화되고 있습니다. 

③ AI 기반 펀드

블랙록(BlackRock)의 AI 시스템 알라딘은 13년, 세계 금융자산의 약 7%인 약 11조달러를 운용하며 약 30,000개의 투자 포트폴리오를 관리했습니다. 특히 2008년 리먼발 경제위기 리스크를 선제적으로 감지해 블랙록은 관련 자산을 모두 청산해 손실을 면한 사례도 있습니다. 

 

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5. AI 투자, 믿어도 될까?

AI가 제공하는 투자 전략은 데이터 기반으로 객관적으로 정리되기 때문에 확실히 인간의 의사결정보다는 합리적일 수 있습니다. 그러나 위에서 살펴본 리스크 관리 측면 등에서 아직 보완해야 할 부분이 많습니다. 그렇기 때문에 도구로 AI로 활용하되, 최종 의사결정은 본인이 하는 것이 가장 중요합니다.

투자를 진행할 때, 자신만의 기준과 논리를 가지고 리스크를 줄여야 합니다. 투자 목표를 고려하여 신중한 판단을 해야겠습니다.