사이드카와 서킷브레이크, 한국 증시 폭락 이유

5일 하루만에 코스피 192조 원, 코스닥 43조 원으로 역대 가장 큰 시가 총액으로 폭락했습니다.  이에 2020년 3월 이후 4년여만에 국내 주식 시장에 사이드카와 서킷브레이커가 발동됐습니다. 글로벌 경제 위기와 엔화 강세 등이 이유로 추정되고 있습니다.

 

이렇게 급변하는 금융 시장의 위험성을 줄이고 안정을 도모하기 위해 도입된 장치 중 가장 대표적인 것이 '사이드카'와 '서킷 브레이크'입니다. 

 

1. 사이드카(Sidecar)

선물 가격이 전일 종가 대비 5% 이상 변동(등락)한 시세가 1분간 지속될 경우 주식시장의 프로그램 매매 호가의 효력이 5분간 정지되는데 이를 사이드카라고 합니다.  예를 들어, 코스피 주가가 전일 종가 대비 5% 이상 하락하고 하락이 1분간 지속될 경우 사이드카가 발생됩니다. 사이드카는 프로그램 매매만 하루 한 번 일시적 중단시키며, 발동5분 후 자동으로 해제됩니다. 또한, 주식 시장 매매 거래 종료 40분 전 이후에는 발동하지 않습니다. 

 

2. 서킷브레이크(Circuit Breaker)

사이드카가 발동해도 주가가 급격히 하락할 때 자동으로 발동됩니다. 예를 들어, 코스피 지수가 전일 종가 대비 8% 이상 하락할 경우, 서킷브레이크가 발동되어 모든 주식 거래가 20분 동안 중단됩니다.

 

3. 사이드카와 서킷브레이크 비교

구분	사이드카	서킷브레이크
발동 기준	프로그램 매매로 인해 코스피/코스닥 지수가 전일 종가 대비 5% 이상 급락한 상태가 1분 이상 지속하면 발동	코스피/코스닥 지수가 전일 종가지수 대비 8% 이상 폭락한 상태가 1분 이상 지속하면 발동
중단 범위	프로그램 매매 중단	모든 주식 거래 중
중단 시간	5분 동안	20분 동안
적용 시장	프로그램 매매가 적용되는 주식 시장	모든 주식 시장

 

4. 변동성지수 / 공포지수 (VIX)

주로 공포지수(Fear Index)라고 불리는 VIX(Volatility Index)는 시카고옵션거래소(CBOE)에서 제공하는 지수입니다. 국내 증시의 경우 'V-KOSPI(코스피 200 변동성 지수)가 있습니다. 

이 지수는 S&P 500의 변동성을 통해 시장의 변화 대한 투자자들의 기대치를 나타냅니다. 보통 향후 30일 동안의 시장 변동성에 대한 예측이며, 지수가 높을수록 시장이 불안정하다는 것을 의미합니다.

 

사이드카와 서킷브레이크까지 발동될 정도의 좋지 않은 시장 상황에서도, 오히려 이 VIX 지수를 활용하여 투자를 진행할 수도 있습니다. 

한국거래소에 따르면, 이 공포지수를 추종하는 ETF들이 가격 제한 폭까지 올랐다고 합니다.

 

vix-공포지수

 

5. VIX 관련 금융 상품

① VIX 선물

- 향후 변동성에 대한 상품

② VIX 옵션

- VIX 지수를 기초자산으로 하는 콜/풋옵션 투자 상품

③ VIX ETF

- VIX 지수를 추종하는 상장 지수 펀드

 

급변하는 시장 상황에 공부를 많이 해야할 때인 것 같습니다. 그래도 항상 어떤 상황이든 기회가 있다고 생각하고 다양한 투자 방법을 찾아봐야 할 것 같습니다.